По данным журналистов, hft-компании уже договорились о создании подобной сети для работы с биржей Nasdaq. Все это, в сравнении с обычным доступом на биржу через брокерские системы, стоит денег, и довольно больших. Однако для тех инвесторов, которые вышли на определенный уровень доходов, такие траты имеют смысл. По данным представителей биржи, владельцы роботов, победивших на конкурсе «Лучший частный инвестор» в 2011 году тратили на услуги, связанные с прямым доступом от 100 до 500 тысяч рублей в месяц. Интересное исследование было проведено ЦБ для рынка Российских акций и валютной пары USDRUB.

Грэхем и Додд были самыми ранними трейдерами, использующими данный подход, который остается популярным и по сей день. Фундаментальный анализ развивался на протяжении большей части XX века. На рынках акций справедливые цены по-прежнему часто определяются исходя из прогнозов будущих доходностей компаний. В 1989 году с появлением более новых технологий и компьютерных систем родилась идея высокочастотного трейдинга как метода использования высокопроизводительных систем для заработка на торговых биржах. Введение подобных стандартов было одним из способов уравнять шансы на торговой площадке в плане скорости работы в биржевом зале, но в конечном итоге всегда находился кто-то, кто опередит конкурентов.

Немного Об Hft Стратегиях

Систему назвали BORG – сокращение от Brokered Order Routing Gateway, Шлюз Маршрутизации Брокерских Команд. Название несло в себе отсылку и к сериалу Стар Трек – а точнее к злобной инопланетной расе, способной поглощать целые виды, превращая их в части единого кибернетического разума. Именно здесь на помощь приходят программы для автоматической торговли, которые являются главной составляющей HFT-трейдинга. Человек не может одновременно следить за десятком или сотней активов, а специализированное ПО способно анализировать разницу в цене всех активов и совершать операции для извлечения прибыли. Стратегия позволяет зарабатывать в моменты наибольшего затишья на бирже, когда диапазон цен невелик.

Программы является одним из основных информационных продуктов Компании. Роботы стремятся найти крупные пулы и работать на опережение, вставая между крупным торговцем и его контрагентом, отбирают у них часть прибыли. Как оказалось, алгоритмы могут себя вести непредсказуемо – это проявилось в результате катастрофического падения фондовых рынков 6 мая 2010 года, Hft трейдинг которое получило название Flash Crash, и произошло при активном участии высокочастотных роботов. Все стратегии HFT-трейдинга основываются на высокой скорости обработки информации, которая, как правило, не превышает мили- и микросекунд. Кроме того, большая часть программ основана на рыночных неэффективностях, время существования которых очень невелико.

Кто Использует Hft

Программа для высокочастотного трейдинга Westernpips FIX Trader 3.9 – уникальная разработка наших программистов с встроенным алгоритмом latency арбитража на самых крупных сегодня брокерах и поставщиках ликвидности. Как правило это крупные игроки рынка не разглашающие свои алгоритмы и не публикующие отчетность. Они играют в основном на собственный капитал и редко на капитал крупных частных инвесторов.

Первый в мире электронный фондовый рынок, NASDAQ стремилась стать лидером в области торговых технологий. Скорость заключения сделок была снижена до рекордного минимума – одной миллисекунды. Китайские компании доверяют Гонконгской фондовой бирже и предпочитают ее западным и американским конкурентам. Производить листинг ценных бумаг на фондовой бирже Гонконга удобнее, дешевле и проще в культурном отношении. Стандарты листинга на HKEX высоки, однако требования к компаниям далеко не так строги, как в США, о чем неоднократно заявляло руководство биржи.

Определение Ликвидности

Обнаружив их, HFT-робот становится посредником между крупным заказчиком и его контрагентами. Опасность применения описанных выше алгоритмов заключается в том, что они повышают рыночную волатильность. Если наблюдается даунтренд, то HFT-трейдинг влияет Hft трейдинг на рынки отрицательно. Преимущество частных HFT-компаний перед крупными брокерами и дилерами, наподобие Goldman Sachs и Morgan Stanley, заключается в том, что они не имеют обязательств ни перед кем, и ориентированы только на максимальный заработок.

Несмотря на то, что технически, благодаря прямому доступу на биржу трейдеры могут совершать торговые операции, минуя брокера, документально доступ все равно осуществляется именно через компании-брокеров. То есть для того, чтобы получить возможность напрямую торговать на, допустим, фондовом рынке Московской биржи, инвестору необходимо заключить договор с брокером и уже у него приобрести услугу прямого доступа на биржу. Речь все равно идет о совсем небольших промежутках времени с точки зрения человека, но для некоторых торговых стратегий такая разница может быть критической и влиять на их общую результативность. Естественно, использование технологии прямого доступа стоит дороже, зачастую значительно, и подходит только тем, кто совершает большое количество операций в день и готов платить за их скорость. Повышенная волатильность акций крупных и небольших компаний в последние годы наблюдается в различные периоды торгового дня.

Особенности Разных Стратегий

На базе этой информации вырисовывается карта, в которой машина определяет подходящий момент согласования цены и количества. Ориентируясь на разделение заказов по времени и рынкам, она осуществляет выбор стратегии инвестирования в лимитных и рыночных ордерах, эти алгоритмы реализуются за очень короткое время. Одним из главных источников задержек передачи данных в трейдинге является сетевой стек. В HFT фирмах ценится опыт в оптимизации обработки https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%98%D0%BD%D0%B4%D0%B5%D0%BA%D1%81%D0%BD%D1%8B%D0%B9_%D1%84%D1%8C%D1%8E%D1%87%D0%B5%D1%80%D1%81 пакетов, написании специальных сетевых модулей и использование высокоскоростной коммутируемой последовательной шины Infiniband. Экспертов в конкретных областях, где необходимы минимальные задержки передачи данных (например, в сфере телекоммуникаций), обычно принимают на работу за их знание предметной области. Однако, стоит отметить, что, как правило, для нормальной работы в своей области, им в любом случае необходима обширная техническая база.

«Биржи знают владельцев счетов, с которых ведется торговля, но не знают, кто осуществляет операцию — робот или человек, — пояснил Павел Пахомов. — При этом обычная практика такова, что в случае форс-мажоров с трейдерами и так связываются и брокеры, и биржа». Эта особенность уже позволяет оперативно реагировать на риски развития неконтролируемого падения рынков из-за роботов, считает эксперт. HFT (англ. high-frequency trading — высокочастотный трейдинг) — вид автоматического трейдинга, при котором поиск торговых возможностей ведется с помощью компьютерных алгоритмов.

Авторство: Елена Сухорукова